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CFi.CN讯：西部矿业2026年前三季度营收597.88亿元，同比增长23.42%；归母净利67.89亿元，同比大增130.50%。数据显示，铜、钼价格分别同比上涨32%和28%，是利润高增的核心驱动力。公司矿产铜、钼等主要产品产量完成率普遍超70%，其中钼达79.59%，显示产能释放稳健。

近期机构研报指出，业绩爆发并非短期脉冲，而是量价双升共振：一方面铜钼金等金属价格持续走强，另一方面玉龙铜矿三期预计2026年底完工、2027年投产，选矿能力提升32%，铜年产能将达18万吨，钼超5000吨；茶亭铜金矿也已启动前期工作，十五五末有望投产，资源储备丰厚。

研报认为，公司矿山全部位于国内，资产安全性突出，叠加扩产节奏清晰、资源禀赋优质，中长期成长确定性增强。上调2026—2028年盈利预测，三年净利均超85亿元。估值切换至2027年PE后目标价33.25元，维持增持评级。