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①浙商证券刘雯蜀认为公司是大模型背景下被低估的智慧政务方案商，在财政预算有限的情况下，政府会择优选择重要程度更高的政务项目，公司三大业务（智慧招采、智慧政务、数字建筑）在下半年订单有望超市场预期，明年业绩有望超预期；

②公司历年来持续将AI与公司业务结合，在当前各类行业大模型催生下，AI技术的持续深化在未来有望将公司定制化政务软件转化为运营收入，有望在现有采招和政务场景中较快变现；

③刘雯蜀预计公司2023-2025年归母净利润分别为7.21/9.22/12.35亿元，同比增速分别为25.88%/27.83%/33.97%，对标可比公司平均估值40倍，公司2023年目标股价为87.4元，存在59%估值修复空间（现价54.98元）；

④风险提示：新业务投入风险、政策推进不及预期。